2017
年
12
月期 第
3
四半期
証券 ー ：
８
2017
年
11
月
決算説明資料
ヨ Lんaよイtaィ でaァita」 づLL RIにHTS RどSどRVどと
目次
．
2017
年
12
月期 第
3
四半期決算概要
2
．事業内容
9
．今後 成長戦略
15
．
Appendix
20
ヨ Lんaよイtaィ でaァita」 づLL RIにHTS RどSどRVどと 3
連結業績
売上高前年同期比
120.0%
達成
上場関連費用 嵩
営業利益 前年同期比
125.9
％達成
注 2016年12月期第3四半期 数値 会計監査人 監査 受
2016年12月期3Q 2017年12月期 Q実績
金額 対売上高比率 金額 対売上高比率 同期比前年
売上高
4,455
100.0%5,345
100.0% 120.0%売上原価
3,376
75.8%3,960
74.1% 117.3%売上総利益
1,078
24.2%1,384
25.9% 128.3%販管費
280
6.3%379
7.1% 135.3%営業利益
798
17.9%1,005
18.8% 125.9%経常利益
755
17.0%874
16.4% 115.8%純利益
495
11.1%571
10.7% 115.5%上場関連費用
物件仕入数 規模
物件販売数 増加
連結業績
販売予定物件 変更
業績予想 修正
2017
年
12
月期 増収増益達成予定 当期純利益 予定通
着地見込
注 2016年12月期第3四半期 数値 会計監査人 監査 受
百万円 2017年12月期 Q実績 2017年12月期 予想
金額 対売上高比率 同期比前年 対予想進捗率 修正後 修正前 増減額 対売上高比率 前年比
売上高
5,345
100.0% 120.1% 69.3%7,713 6,634 1,078
100.0% 165.5%売上原価
3,960
74.1% 117.3% 67.9%5,836 4,736 1,100
75.7% 167.8%売上総利益
1,384
25.9% 128.6% 73.8%1,876 1,898
△
21
24.3% 158.9%販管費
379
7.1% 135.3% 64.8%585
609
△
24
7.6% 136.0%営業利益
1,005
18.8% 126.3% 77.9%1,291 1,288
2
16.7% 172.1%経常利益
874
16.4% 115.8% 77.2%1,132 1,122
10
14.7% 161.0%ヨ Lんaよイtaィ でaァita」 づLL RIにHTS RどSどRVどと 5
ー
ー
ン
ン 事業 実績
不動産投資
第
3
四半期末時点
23
区内
物件
ン
物件
売却済
不動産賃貸
第
3
四半期末時点
13
物件保有 帳簿価額
144
億円
百万円2,663 2,159 2,159 4,041 4,041 1,655 2,808 4,589 324
108 253 406
593 233 480 721
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
予算
2015
2016
2017
不動産投資売上 不動産賃貸売上
6,640
累積投資金額
実行済案件数：
70
実績年利回 ：
4.6
％～
14.5
％
※実績運用期間：
1
ヵ月～
1
年
5
ヵ月
期限前償還含
ー
開始：
2014
年
9
月
累計投資金額：
26
億
7,700
万円
※上記実績利回 償還完了 た全案件 い 匿名組合 計算期間 ー 算出 た内部収益率 IRR 現 金配当 当該計算期間終了後 行わ そ 分 現金
ー 利回 低下 可能性 あ た 予定償還 日 前 借入人 担保不動産 売却 た際 売却価格 うち 事前 定 たター ッ 価格 上回 部分 一部 期限前弁済 手数料 支払わ た案件 最終的 そ 投資家 分配
実績利回 予定利回 高く い
OwnersBook
実績
人 百万円
33 43 103 184
286 387 636 737 1,031 1,415 1,809 2,677 0 1,000 2,000 3,000
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2014 2015 2016 2017
会員数
1,3051,758 2,551 3,953 5,821 3,080 4,000 5,162 7,443 9,971 0 2,500 5,000 7,500 10,000
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2014 2015 2016 2017
投資家会員 登録会員
ヨ Lんaよイtaィ でaァita」 づLL RIにHTS RどSどRVどと
OwnersBook
実績
百万円
2016
年度下期
WEB
ー
ン
2017
年
広報活動 力 入
会員数 大幅増
会員数 増加 伴い大型案件 取 扱い可能
っ
上場 契機
ン
ン 事業 売上高 伸び い
3
1
3
3
7
8
16
34
0
20
40
60
80
100
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
予算
2015
2016
2017
FY2017
大幅
売上増 見込
連結貸借対照表
販売用不動産 順調 積 上
公募増資 調達
資金 有効活用
く案件ソー ン
注力
匿名組合出資預 金 除い 自己資本比率
23.6%
百万円 2016年12月期 2017年12月期 Q 金額 構成比 金額 構成比 前期末比
流動資産
14,186
99.3%19,140
99.4% 134.9%現金及 預金
1,269
8.9%4,070
21.1% 320.7%営業貸付金
235
1.6%602
3.1% 256.2%販売用不動産
12,388
86.7%14,405
74.8% 116.3%固定資産
100
0.7%115
0.6% 115.0%総資産
14,286
100.0%19,256
100.0% 134.8%流動負債
664
4.6%984
5.1% 148.2%固定負債
11,442
80.1%14,241
74.0% 124.5%長期借入金
10,249
71.7%11,524
59.8% 112.4%匿名組合出資預 金
758
5.3%2,187
11.4% 288.5%負債計
12,106
84.7%15,225
79.1% 125.8%純資産
2,180
15.3%4,031
20.9% 184.9%利益剰余金
1,111
7.8%1,683
8.7% 151.5%負債純資産計
14,286
100.0%19,256
100.0% 134.8%ン
ン 事業：
投資家
預
い
金
ン
ン 事業：
ヨ Lんaよイtaィ でaァita」 づLL RIにHTS RどSどRVどと
．事業内容
経営理念 事業領域
ヨ Lんaよイtaィ でaァita」 づLL RIにHTS RどSどRVどと
大規模
中規模
小規模
大手不動産
投資会社等
管理
投資対象
鑑
規模 対
管理
高く
敬遠
傾向 あ
規模 対
管理
高く
敬遠
個人投資家
直接投資
潤沢 資金 必要 た
投資対象
い
投資対象
潤沢 資金 必要 た
い
資金面 鑑
投資対象
11
ー
ー
ン
ン 事業 概要
物件取得
情報収集
✓ ー ー 意思決定
✓ 自社評価
✓ 外部：不動産鑑定評価 ✓ AI-Checker 活用
価値算定プ
✓ ュー ップ工事 ✓ ー ン 注力
✓ 管理 低減
ー ッ 状況
適切 判断
賃貸
売却
不動産価値向上
Point 1
本来
適正価値
割安
っ い 主
東京
23
区内 中規模
取得
Point 2
ベー ョンや空室率 改善
ン
行い
付加価値
高
注力領域
✓ 20年超 経験 不動産
ン
ン 事業 概要 貸付型
案件へ 投資
配当・元本
個人投資家
(不動産担保付 ーン不動産保有会社
)貸付
利息・元本 手数料
Point 1
国内初 不動産特化型
ン
ン サー
ヨ Lんaよイtaィ でaァita」 づLL RIにHTS RどSどRVどと 13
OwnersBook
事例
1
銀座商業
案件
■本案件 概要
名称 銀座商業 第1号 ン 第1回
・募集総額 ：4億50万円
・予定利回 ：5.0% 年換算
・予定運用期間：24ヶ月
・ ーン
★不動産鑑定士 厳格 評価 不動産担保付
が※写真 ー あ 担保物件 あ せ )
1． 建物状況
1992年3月 建築 た地上6階建 店舗・ 複合
維持・管理 状態 良好
2． 交通・接近条件
東京都中央区銀座 位置 東京 銀座線・日比谷線・ 有楽町線及 都営地下鉄浅草線へ 至便 立地
3． 賃貸借 状況
当該建物 稼働率 100% 2017年10月6日時点
賃貸借契約 基 く現行月額賃料 共益費込 平均坪単価
19,200円程度 外部不動産鑑定士 査定 た新
規月額賃料 共益費込 平均坪単価 27,000円
4． 物件評価額
OwnersBook
事例
2
京町屋再生案件
■本案件 概要
名称 京都市下京区京町家再生第1号 ン 第1回
・募集総額 ：4,050万円
・予定利回 ：5.0% 年換算
・予定運用期間：14ヶ月
・ ーン
★不動産鑑定士 厳格 評価 不動産担保付
が※写真 ー あ 担保物件 あ せ )
東京23区 中心 た案件 提供 た
度全国展開 第一弾 京都 町家再生案件 取 扱い た 本案件 京都市下京区内 立地 空 家 い 町家 再生 魅力的 宿泊施設 変更 いくプ
行う ータ 対 当該不動産 担保 貸付 行う融資 核 個人 中心 た不特定多数 投資家 匿名 組合出資方式 資金調達
担保不動産 所在 京都市下京区 京都駅や西本願寺 東 本願寺 五条大橋 京都水族館 あ た夏 日本三大祭 挙 祇園祭 開催 下京区 京都 市有数 繁華街 い
ヨ Lんaよイtaィ でaァita」 づLL RIにHTS RどSどRVどと
．今後 成長戦略
13
372
2,528
3,497
10,532
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000
2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
(計画
2018年
計画
ー
ー
ン
ン 事業 持続的成長
実線：年間投資額 点線：鑑定評価額 百万円
Point 1
長年 経験 築い 情報網
ー
ー 取得・積上
Point 2
上場
ッ
生
資金調達力 強化
ヨ Lんaよイtaィ でaァita」 づLL RIにHTS RどSどRVどと 17
ン
ン 事業 成長加速
金融機関
ネ
ッチン 契約締結
へ 露出
ー
初心者・経験者・女性向 等
Ｗｅｂ ー
ン 強化
ン
ン
認知度拡大
投資商品 多様化
投資型
ン
ン へ 参入
海外 ー
ー
連携
商品提供
ラウド
ファンディン
事業拡大
投資家会員数
供給案件数
1
人当た
投資型
ン
ン 事業
収益
ップ
ン
ー
ＡＭ報酬
ョン
ー
貸付型
貸付金額 ×
2
％
－
－
投資型
調達金額 ×
2
％
不動産価格 ×
1
％
不動産売却価格 ×
1
％
銀行 ーン
ーン
自己資金
ン ーン
ン 店舗
不動産
ー
※ ン ーン：銀行等 借入 ( ーン) 返済順位 劣後 借入
←貸付型
←
投資型
Point 1
投資型
個人投資家
っ 全く新 い不動産投資手法
収益機会 貸付型 比
多様化
ヨ Lんaよイtaィ でaァita」 づLL RIにHTS RどSどRVどと 19
中期成長
ー
将来
現在
資産運用
新た プ ッ
ー
不動産投資領域 拡大
経営基盤 安定
ヨ Lんaよイtaィ でaァita」 づLL RIにHTS RどSどRVどと 21
会社概要
2017
年
9
月末日現在
社名
ー
ターキャ タ 株式会社
本社所在地
東京都中央区銀座
2-6-16
銀座
6F
設立
2012
年
3
月
14
日
代表者
代表取締役社長 岩野 達志
資本金
1,178
百万円
役職員
35
名
免許・登録
第二種金融商品取引業 投資助言・代理業
宅地建物取引業
関東財務局長 金商 第
東京都知事
第
94272
2660
号
号
総合不動産投資顧問業
国土交通大臣 総合
-
第
147
号
連結子会社
ー
ター
ン
ン 株式会社
100％貸金業 東京都知事
第
31574
号
主要株主
Renren Lianhe Holdings
岩野 達志
森田 泰弘
取締役 社外
・
ン・
1995年 8月 Boston Consulting Group in China入社 2001年12月 Fortinet入社 取締役就任2003年 9月 UUMe.com 設立 CEO就任 2006年 2月 Renren Inc. COO就任 現任 2014年 3月 当社取締役就任 現任
取締役 中川 由紀子
2002年 6月 ン ャ ン債権回収(株)入社
2003年10月 ー ン・ ッ ・ ・ ャ ン(有)入社 2012年 4月 当社入社 総務部長就任
2015年 3月 当社取締役就任 現任
経営陣
代表取締役社長 岩野 達志
1996年 4月 (財)日本不動産研究所入所
2000年 4月 ー ン・ ッ ・ ・ ャ ン(有)入社 2004年 8月 ッ ン ・ ネ ン ャ ンLLC入社
2012年 3月 当社設立 代表取締役社長就任 現任
2014年 5月 ー ター ン ン ㈱代表取締役社長就任 現任
取得資格：不動産鑑定士
代表取締役副社長 森田 泰弘
1992年 4月 安田信託銀行㈱ 現： ほ信託銀行㈱ 入行 1996年11月 (財)日本不動産研究所入所
2003年 1月 ー ン・ ッ ・ ・ ャ ン(有)入社 2012年 4月 当社代表取締役副社長就任 現任
2014年 5月 ー ター ン ン ㈱代表取締役副社長就任 現任
ヨ Lんaよイtaィ でaァita」 づLL RIにHTS RどSどRVどと
2014/12単 2015/12連 2016/12連 2017/12連 2Q実績/通期予算
2018/12連
計画
2019/12連
計画
3Q実績/通期予算
沿革・業績推移
23
ー ターキャ タ ㈱設立
百万円
6,634
4,659
2,992
5,345
OwnersBook 登録会員数合計 10,000名超 10月末現在
ー ター ン ン ㈱設立
ン ン ー OwnersBook 開始
AI-Checker 始動
Renren Lianhe Holdingsへ第三者割当増資 実施
㈱へ第三者割当増資 実施
2012
2014
2016
2017
不動産 ッ ー ン
ンパ ー
756
■ ー ー ン ン 不動産投資 事業
■ ー ー ン ン 不動産賃貸 事業
■ ン ン 事業
■そ 他事業 仲介 ン ン 事業 ッ ネ ン 事業
当社 強
不動産
×
IT
安定性
先進性
独自性
専門性
市場変化
対応力
法改正
対応力
新商品開発・組成力
国内初
不動産特化型
ン
ン
国内初
ー
プ 対応
ター ッ 市場
開発内製化
不動産
IT
プ
ッ ョ
集団 不動産投資
新
価値創造
ー
情報収集力 豊富 経験
不動産 プ 迅速
投資 意思決定
ＩＴ プ 迅速
改善
参入障壁 高い
市場
ター ッ
開発
内製化
市場変化
対応力
そ
支え
安定的
ヨ Lんaよイtaィ でaァita」 づLL RIにHTS RどSどRVどと 16,220 0 300 600 900 1,200
2013 2014 2015 2016 2017
寄付型
投資型 購入型
貸付型
1,090 745 379 221 124 0 6,000 12,000 18,000 24,000 30,000 36,000
2012 2013 2014 2015
そ 他 寄付型
投資型 購入型
貸付型
国内
ン
ン 市場
25
国内・海外
ン
ン 市場 推移
億円
年
海外
ン
ン 市場
年 億円
34,440
6,077
2,698
国内市場規模 拡大傾向 あ
海外市場 同様 今後
投資型 規模拡大 期待
見込 見込
出典： 株 矢野経済研究所 国内 ン ン 市場 調査 実施 2017年 2017年9月7日発表
当該URL 参考 :https://www.yano.co.jp/press/pdf/1730.pdf 注 ： 2015年以前 構成比 2016年度 同 構成比 用い 当社 算出
出典： Massolution Crowdfunding Industry 2015 Report 注 ： 1 ＝100円 計算 2014年以前 年 構成比
OwnersBook
特長
少額投資
手軽 不動産投資 可能
一口 万円
少額投資
自社 評価＋外部評価
不動産 プ
厳 い
査定 案件 厳選
全案件不動産担保付
貸付型
会員登録・投資実行時 手数料
年会費無料
ン
ン化
投資家費用負担軽減
投資家
許容度 対応 た
商品
ン ップ 提供
ヨ Lんaよイtaィ でaァita」 づLL RIにHTS RどSどRVどと 27
Renren
ープ概要
中国国内
ンターネッ
ネ
展開
実名 Ｎ
ー
ン
ン
ー
Ｎ
ほ
動画共有
や ン
ン ー
ー
ン
ー ャ ネッ ワー
ー
プ ッ
ー
構築
ッ
ー や決済
ンターネッ 金融 ー
提供
ュー ー 証券取引所上場 大株主
ン
ープ
会社名
RENREN Inc.
本社所在地
8 N Third Ring Road East
Beijing, China
代表者
CEO
Joseph
Chen
上場市場
NYSE
ッ ー ー ：
RENN
主要株主
Joseph
ン
Chen 38.30
ープ
％
33.56
％
Ｕ Ｌ
http://www.renren-inc.com/en/
留意事項
本書 当社 関連 見通 将来 関 計画 経営目標 記載 い 将来 見通
関 記述 将来 事象や動向 関 現時点 仮定 基 く あ 当該仮定 必 正確 あ い
う保証 あ 様々 要因 実際 業績 本書 記載 著 く異 可能性 あ
当社 将来 事象 発生 わ 既 行 今後 見通 関 発表等 開示規則
